Удобные юрисдикции для создания холдинговых структур
Что такое холдинговая компания?
Холдинговая компания (англ. “holding company” – компания, которая владеет/держит) является юридическим лицом, которая не ведет никакой операционной деятельности, a владеет активами – акции/доли иных компаний, недвижимость, объекты интеллектуальной собственности и иные активы.
Холдинговые структуры часто используются как для владения активами (акциями, долями в резидентных компаниях), так и с целью привлечения финансирования со стороны инвесторов.
На сегодняшний день можно выделить следующие юрисдикции наиболее удобные для создания холдинговых структур – Кипр, Нидерланды, Мальта.
Кипрская холдинговая компания
Благодаря характерным особенностям налогообложения Кипр является лидером в использовании для холдинговых структур украинских резидентных компаний.
Основные преимущества:
- • Отсутствует налог на прирост капитала (за исключением случаев дохода от прямого или опосредованного отчуждения недвижимости, находящейся на Кипре) и на доход, полученный за владение акциями дочерних предприятий за рубежом.
- • Отсутствует налог на выплату дивидендов акционерам кипрской холдинговой компании, которые не являются резидентами Кипра, а также на полученные дивиденды.
- • Не удерживается налог с распределения прибыли.
- • Обширная сеть договоров об избежание двойного налогообложения, в том числе с Украиной.
Согласно Конвенции между Правительством Украины и Правительством Республики Кипр об избежании двойного налогообложения и предупреждении налоговых уклонений относительно налогов на доходы от 08.11.2012 года налог на репатриацию дивидендов из Украины в пользу кипрской материнской компании составляет 5% в случае, если:
- 1. кипрская компания владеет не менее 20% акционерного капитала украинской компании, выплачивающей дивиденды; или
- 2. взнос кипрской компании в уставной капитал украинской компании, выплачивающей дивиденды, должен составлять как минимум 100 000 евро.
Кипрские компании также выгодны для использования в целях финансирования. Согласно действующей Конвенции ставка налога на выплату процентов по займу в пользу нерезидента составляет 2%.
Однако в 2015 году был подписан Протокол об изменениях положений действующей Конвенции, который изменяет существующие ставки.
Согласно предполагаемым изменениям в Конвенцию от налогообложения в Украине не будут освобождаться доходы, которые получены резидентом Кипра от отчуждения акций и других корпоративных прав, более 50% стоимости которых прямо или косвенно связано с недвижимым имуществом, расположенным на территории Украины.
Процентная ставка на репатриацию процентов по займам повысится до 5%, а ставка на выплату дивидендов в 5% будет применяться только в случае одновременного соблюдения указанных в Конвенции условий.
В случае ратификации указанного Протокола изменения вступят в силу не ранее 2019 года.
Даже учитывая грядущие изменения в Конвенцию между Кипром и Украиной, Кипр по-прежнему останется популярной юрисдикцией для создания холдинговых структур.
Голландская холдинговая компания
Наряду с Кипром в холдинговых структурах популярными являются голландские компании.
Будучи более затратными по своему содержанию, компании в Нидерландах имеют ряд особенностей, что привлекает средний и крупный бизнес использовать именно эту юрисдикцию в холдинговых структурах.
Во-первых, для холдинговых компаний применяется режим participation exemption («освобождение в связи с участием»), что позволяет не платить налог на прибыль от полученных дивидендов при соблюдении следующих условий:
- • холдинговая компания владеет не менее 5% доли в дочерней компании в течение 1 года;
- • прибыль дочерней компании облагается по разумной эффективной ставке в соответствии с голландскими налоговыми принципами;
- • прибыль дочерней компании получена преимущественно от операционной деятельности, то есть более 50% от общей активности.
Во-вторых, голландские компании не выплачивают налог у источника при выплате процентов, что позволяет эффективно их использовать в целях финансирования.
В-третьих, будучи европейской юрисдикцией, аналогично Кипру, Нидерланды подпадают под действие Директивы ЕС «О материнских и дочерних компаниях», что позволяет выплачивать дивиденды резиденту ЕС с использованием нулевой процентной ставкой на налог у источника (withholding tax). Однако, следует учитывать, что в связи с последними поправками к Директиве по нормам, направленным на борьбу с уклонением от налогообложения, налоговые органы Нидерландов не допускает выплату дивидендов с 0% withholding tax акционерам, зарегистрированным на Кипре или Мальте.
В таком случае удобно использовать иные европейские юрисдикции или те, с которыми у Нидерландов заключены соглашения об избежании двойного налогообложения. К примеру, распространенным вариантом является Люксембург. Люксембург удобен тем, что между Люксембургом и Нидерландами есть cоглашение об избежании двойного налогообложения и ставка налога на дивиденды 2,5%. Люксембург, в свою очередь, имеет выгодные соглашения об избежании двойного налогообложения со странами с низким уровнем налогообложения.
При отсутствии соглашения об избежании двойного налогообложения налог у источника на дивиденды составляет 15%.
Также у Нидерландов подписаны договоры об избежании двойного налогообложения с 95 странами мира, в том числе с Украиной. Согласно Конвенции между Украиной и Королевством Нидерландов об избежании двойного налогообложения и предупреждении налоговых уклонений относительно налогов на доходы и имущество от 24.10.1995 налог на репатриацию дивидендов из Украины в пользу голландской материнской компании составляет 5% при условии, что доля владения украинской дочерней компанией составляет не менее 20%. К тому же, налог на репатриацию может быть вовсе равным нулю, если голландский холдинг владеет не менее 50% корпоративных прав украинской компании и инвестировал не менее 300 000 долларов или их эквивалент в национальной валюте Договорного государства.
Налог на репатриацию по займам составляет 2% аналогично Конвенции между Кипром и Украиной.
Мальтийская холдинговая компания
Наряду с Кипром и Нидерландами довольно часто мальтийские компании выступают в качестве холдинговых структур. Чаще всего их используют в связке с теми же Нидерландами или Кипром, или комбинируют две мальтийские компании между собой.
Особенностью данной юрисдикции является то, что налог на прибыль составляет 35%. Но гибкая система по возврату налогов сводит фактические расходы на налоги к 5-10%%.
Как и в случае с Нидерландами и Кипром на Мальте отсутствует налог на прирост капитала при продаже акций дочерних компаний, имеется возможность применения Директивы ЕС «О дочерних и материнских компаниях», отсутствует налог у источника на проценты по займам, а также на выплату дивидендов.
15 мая 2017 года Президентом Украины был подписан Закон о ратификации Конвенции между Правительством Украины и Правительством Республики Мальта об избежании двойного налогообложения и предупреждении налоговых уклонений относительно налогов на доходы. В связи с этим Мальта становится актуальной в качестве юрисдикции для создания холдинговой структуры.
Согласно Конвенции налог на репатриацию при выплате дивидендов составит 5% при условии владения не менее 20% корпоративных прав украинской компании, а процентов – 10%.
При достаточно высоких по сравнению с Кипром и Нидерландами ставками на репатриацию процентов мальтийский холдинг чаще используется для получения дивидендов. Так, удобным является действие режима participation exemption. При условии владения не менее 10% корпоративных прав украинской компании полученные мальтийской компанией дивиденды не будут облагаться налогом на прибыль в размере 35%.
Выгодным вариантом может быть создание на Мальте двухуровневой структуры, состоящей из холдинговой и дочерней компаний. Дочерняя компания может осуществлять как инвестиционную, так и операционную деятельность. При выплате дивидендов дочерней компанией мальтийский холдинг будет иметь право на возврат налога в пропорции:
- • 6/7, если 50% прибыли дочерней мальтийской компании получено в результате операционной деятельности за пределами Мальты: или
- • 5/7, если прибыль дочерней мальтийской компании получена в результате пассивного дохода или роялти; или
- • 2/3 при использовании соглашения об избежании двойного налогообложения.
Тут действует принцип возврата уплаченного налога в размере 35%. что позволяет сократить ставку налога на прибыль до 5%.
Учитывая многообразие существующих возможностей для создания холдинговых структур, грамотное построение холдинговой схемы позволит максимально эффективно использовать нерезидентные компании с целью защиты и развития бизнеса.
Експорт для України – це 35% ВВП. Так було до війни. Після перемоги України та для відбудови економіки частку експорту планують збільшити пр...
Найбільше падіння ВВП за роки незалежності, величезні втрати активів, значне скорочення доходів від експорту, безпрецедентні енергетична та...
У вас є запитання, у нас є відповідь: PEP. MLA та інші визначення, якими вас лякав Compliance. Ось вже протягом двадцяти років ми – юрист...
- ОПОДАТКУВАННЯ ФРАХТУ2023.02.03
Уявить ситуацію, коли доходи від оподаткування фрахту виплачуються резидентом на користь нерезидента. Тоді у резидентів виникає одне і...
- НОВИНИ КОРПОРАТИВНОГО СВІТУ2022.08.18
Нові постанови Правління НБУ, створення координаційного офісу ОЕСР для підтримки України, заявка України на вступ до ОЕСР та новий реєст...
Денонсация соглашения между правительствами Украины и российской федерации об избежании двойного налогообложения, администрирование нало...
16 апреля 2022 вступил в силу Закон Украины от 01.04.2022 года № 2173-IX «О внесении изменений в Налоговый кодекс Украины и другие закон...
С момента введения 24.02.2022 в Украине военного положения на территории Украины в связи с вторжением войск Российской Федерации оказани...
Вскоре бизнесу необходимо будет подавать сведения о конечных бенефициарных собственниках компании, а в мире заговорили об усилении борьб...
В Украине е-паспорт приравняли по статусу к бумажному, а инвестиционная платформа Praemium объявила, что не будет работать с бизнесом с...