Аграрные расписки: украинский опыт

• Міжнародна торгівля

Благодаря высокому качеству почвы и большому объему пахотных земель Украина занимает ведущее место в топовых рейтингах мировых экспортеров сельскохозяйственной продукции. Несмотря на высокую капиталоемкость продукции, инвестиции в сельское хозяйство имеют длительный период окупаемости и ряд рисковых факторов. К такому роду факторов относятся сезонные или погодные условия, а также правовое регулирование отрасли и защита инвестиций. Одним из эффективных инструментов сохранности капиталовложений в аграрный сектор, которые предлагает Украина, являются аграрные расписки.

Аграрные расписки: мировой опыт

Впервые как механизм привлечения сельхозпроизводителями дополнительного финансирования аграрные расписки были внедрены в Бразилии, где успешно используются уже более 20 лет. При получении финансирования фермер или аграрное предприятие выдает на имя инвестора аграрную расписку, которая устанавливает обязательство вернуть полученные средства под залог будущего урожая.

Аграрная расписка позволяет получать кредитные средства или заключать контракты на поставку материально-технических ресурсов, а в исполнение расписки – рассчитываться выращенной продукцией (сельскохозяйственными культурами или домашним скотом) или вырученными за нее средствами.

Популярность аграрных расписок в Бразилии вывела страну на качественно новый уровень в мировом экспорте какао-бобов, сои и кукурузы. Успешный пример бразильского сельского хозяйства вызвал интерес к инструменту аграрных расписок в других странах.

При поддержке Европейского банка реконструкции и развития, Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН и Международной финансовой корпорации опыт Бразилии был адаптирован для внедрения аналогичных финансовых инструментов и в Украине.

Оборот аграрных расписок в Украине

В Украине аграрные расписки как механизм финансирования с/х производителей были введены еще в 2012 г. путем принятия Закона Украины «Об аграрных расписках» (далее – Закон). Однако на практике этот институт начал действовать только в 2015 г. после внесения соответствующих изменений в другие законы и подзаконные акты и завершения ряда мероприятий для информационного и технического исполнения принятого Закона.

По состоянию на весну 2020 г. всего в Украине было выдано около 3000 аграрных расписок на общую сумму более 21 млрд грн. Следует принять во внимание, что пользование этим инструментом изначально было возможно только в трех областях Украины. С 2018 г. аграрные расписки заработали во всех регионах страны. Как результат, в течение 2019 г. фермеры выдали 1706 аграрных расписок общей стоимостью 11,8 млрд грн.

По нашим наблюдениям, рынок аграрных расписок растет очень динамично с каждым сезоном, и интерес к этому инструменту со стороны в том числе иностранных инвесторов только увеличивается.

Как аграрные расписки работают в Украине

Закон определяет аграрную расписку как товарораспорядительный документ, фиксирующий безусловное обязательство должника, обеспечиваемое залогом, осуществить поставку сельскохозяйственной продукции или уплатить денежные средства на определенных в нем условиях.

На практике это работает следующим образом: аграрный товаропроизводитель и его кредитор заключают между собой договор, обязательства по которому будут обеспечиваться залогом будущего урожая. Такой залог оформляется в виде аграрной расписки.

Финансирование, обеспечиваемое аграрными расписками, может осуществляться различными способами: как путем предоставления денежных средств, так и бартером – поставкой товаров, предоставлением услуг, выполнением работ.

Чаще всего аграрные расписки используются для обеспечения форвардных контрактов, договоров займа кредита или поставки товаров с рассрочкой или отсрочкой платежа. Поэтому аграрная расписка представляется удобным инструментом для закупки фермерами посевного материала, сельскохозяйственной техники, средств защиты растений, горюче-смазочных материалов и т.п.

Важно отметить, что не все аграрные компании могут воспользоваться таким инструментом. Выдавать аграрные расписки может только лицо, имеющее право собственности или право пользования земельным участком сельскохозяйственного назначения.

Закон не ограничивает круг лиц, которые могут быть кредиторами по аграрной расписке. Финансировать сельское хозяйство могут как физические, так и юридические лица. На практике в качестве кредитора часто выступают банки и другие финансовые учреждения.

С 2019 г. вследствие либерализации валютного законодательства стало возможно привлекать финансирование от нерезидентов.

Аграрная расписка составляется в письменном виде и подлежит обязательному нотариальному удостоверению.

Важно понимать, что, несмотря на кажущуюся простоту документа, к содержанию расписки необходимо подходить крайне взвешенно.  

Аграрная расписка фиксирует обязательство только одной стороны, но от правильности формулировок и от содержания документа (в частности описание требований, которые обеспечиваются должником, предметов залога) будут зависеть и перспективы исполнения обязательств должником. В Украине создан Реестр аграрных расписок, который содержит все сведения об изданных в стране аграрных расписках. Аграрная расписка считается выданной только после ее регистрации в этом реестре, и все последующие изменения также подлежат регистрации.

В зависимости от вида обязательства сельхозпроизводителя аграрные расписки делятся на товарные и финансовые. Товарные аграрные расписки погашаются осуществлением должником поставки сельскохозяйственной продукции кредитору на согласованных ими условиях. Финансовые выполняются путем перечисления должником денежных средств кредитору.

Особые права инвестора

Отличительной особенностью аграрных расписок от других способов обеспечения является предусмотренное законом право кредитора осуществлять мониторинг будущего урожая, являющегося предметом залога по его аграрной расписке.

В частности, кредитору предоставляется возможность доступа к земельным участкам, на которых выращивается будущий урожай. В случае нарушения технологии производства кредитор вправе составить акт и требовать от фермера устранить такое нарушение в определенный в таком акте срок. После сбора урожая мониторинг осуществляется путем наблюдения за собранной сельскохозяйственной продукцией с возможностью доступа к местам ее хранения.

Предоставленные инвестору правомочия дают гораздо более широкие возможности по контролю над своими капиталовложениями, чем какой-либо иной инструмент финансирования.

Принудительное исполнение

В случае невыполнения должником обязательств по аграрной расписке в согласованный срок Законом предусмотрен упрощенный порядок для ее принудительного исполнения.

Инвестору нет необходимости обращаться в суд с исковым заявлением и проходить все судебные инстанции, поскольку наличие аграрной расписки без отметки о выполнении является достаточным подтверждением бесспорности требований кредитора.

Кредитор вправе обратиться к нотариусу за совершением исполнительной надписи, подлежащей немедленному исполнению. На основании исполнительной надписи нотариуса исполнительная служба в течение 7 дней обеспечивает передачу кредитору предмета залога по аграрной расписке.

Учитывая особенности бесспорного выполнения аграрных расписок в Украине, судебная практика по требованиям, вытекающим из аграрных расписок, практически отсутствует.

Выводы

Таким образом, аграрные расписки обеспечивают гораздо лучшую защиту кредиторов по сравнению с необеспеченными формами финансирования до сбора урожая, такими как предоплаченные форвардные контракты.

При этом залогом надежности капиталовложений инвестора является должная предварительная проверка статуса сельскохозяйственного предприятия, земельных участков, на которых будет выращиваться урожай, грамотная разработка схемы инвестирования, экспертиза основного договора и разработка содержания самой аграрной расписки.

Специально для АПК-Информ

Карина Горова

gorovaya@interlegal.com.ua

Ганна Домусчі

liakhova@interlegal.com.ua